Фин менеджмент: Семинар Решите задачи

Открыто с: суббота, 28 ноября 2020, 00:00

Срок сдачи: воскресенье, 5 декабря 2021, 00:00

1. Какие модели оценки привлекательности инвестиционных проектов Вы знаете?

2. Инвестиции в сумме 600 млн руб. обещают в течение 8 лет ежегодные поступления в размере 150 млн руб. Определите PP.

3. Инвестиции в сумме 600 млн руб. обещают ежегодные притоки денежных средств, распределяемые по годам экономической жизни проекта следующим образом: 1 год – 50 млн руб., 2 год – 100 млн руб., 3год – 200 млн руб., 4 год – 250 млн руб., с 5 по 8 год – по 150 млн руб. Определите PP.

4. Предприятие располагает двумя альтернативными вариантами инвестиционного проектов – проектом «А» и проектом «Б»:

Показатели	Инвестиционные проекты
Показатели	А	Б
1. Объем инвестируемых средств, млн руб.	7000	6700
2. Период эксплуатации проекта, лет	2	4
3. Сумма чистого денежного потока всего, млн руб. в т.ч.: 1-й год 2-й год 3-й год 4-й год	10000 6000 4000 - -	11000 2000 3000 3000 3000

Для оценки эффективности этих проектов определите NPV, PI, PP, IRR. Для дисконтирования сумм денежного потока проекта «А» ставка процента равна 10%, а проекта «Б» – 12%.

5. Предприятие рассматривает инвестиционный проект – приобретение новой технологической линии. Стоимость линии 15 млн руб.; срок эксплуатации – 5 лет; износ исчисляется по методу прямолинейной амортизации, т.е. 20% годовых. Выручка от реализации продукции прогнозируется по годам в следующих объемах (тыс. руб.): 10200; 11100; 12300; 12000; 9000. Текущие расходы по годам осуществляются следующим образом: 5100 тыс. руб. в 1-ый год эксплуатации; ежегодно эксплуатационные расходы увеличиваются на 4%. Ставка налога на прибыль составляет 24%. Цена авансированного капитала – 12%. Стартовые инвестиции производятся без участия внешних источников финансирования. Принять решение по данному инвестиционному проекту.

6. Компания решила построить новый цех для выпуска конструкций. Жизненный цикл продукции – 4 года. Длительность шага – 1 год. Проект предполагает вложение на нулевом шаге – 300 тыс. руб. в постройку здания цеха. В начале шага 1 необходимо вложить 200 тыс. руб. для покупки и установки оборудования, а в начале шага 2 придется потратить 50 тыс. руб. на рекламу новой продукции. Притоки и оттоки по проекту с момента производства продукции:

Показатели	Номер шага расчетного периода
Показатели	0	1	2	3	4	5
Притоки			1700	2050	2250	1350
Оттоки			1300	1450	1550	1150

Вычислите NPV, IRR и PP по проекту при норме дисконта Е=10%.

7. Вы – мэр города. Городу необходим новый спорткомплекс. Спорткомплекс предлагают выстроить 2 фирмы: одна – в течение 3 лет, другая – в течение 4 лет. Уровень налогообложения 30%, инфляция – 7% в год. Согласно их сметам, имеются следующие потоки денежных средств. Какой из проектов предпочтительнее?

Годы	Выручка	Текущие затраты	Амортизация	Выручка	Текущие затраты	Амортизация
Годы	1 фирма			2 фирма
1	1500	1200	500	2100	1200	500
2	2500	1200	500	2200	1100	500
3	2500	1000	500	2300	1000	500
4	-	-	-	2400	1000	500

8. Рассчитайте показатели NPV и IRR с учетом инфляции в рублях и долларах, если Е = 0,15, а начальный валютный курс в рублях – 28 руб.

Показатели	Номер шага расчетного периода
Показатели	0	1	2	3
1. Денежный поток в прогнозных ценах	-500	500	600	700
2. Годовой темп общей рублевой инфляции, %	20	18	12	10
3. Годовой темп роста валютного курса, %	16	15	10	9
4. Темп внешней инфляции доллара, %	3	3	3	3